Не публичные рейтинги ПИФ — как профессионалы оценивают паевые фонды

Логично сравнивать прирост стоимости пая, показатели доходности, рентабельности фондов, инвестирующих в похожие виды активов.

Однако получение дохода в прошлом не гарантирует аналогичный результат в будущем. Рынок не стоит на месте и стратегия, еще недавно безошибочно определяющая выгодные позиции, под влиянием разных факторов, может в следующем месяце оказаться провальной. «Черные лебеди» иногда появляются на финансовых рынках и вносят коррективыв торговые модели трейдеров.

Для детального анализа работы ПИФов аналитики используют всевозможные рэнкинги — срезы для расчета рейтинга пифа:

1. По доходности
2. По изменению СЧА
3. По привлечению

Чем выше нормы рассчитанные показатели, тем выше финансовая устойчивость организации. Инвесторы предпочитают компании прочно стоящие на ногах.

По данным статистики НЛУ только небольшой процент открытых и интервальных ПИФов владеют активами более 100 млн. рублей.

Именно такой размер СЧА, по мнению экспертов, является залогом рентабельности его управляющей компании. Впрочем, по словам самих менеджеров, они давно включили в перечень услуг другие прибыльные виды бизнеса, такие как:доверительное управление, подбор структурных продуктов и персональное консультирование. Многие УК управляют активами нескольких мелких ПИФов: так суммарный размер комиссии покрывает все операционные издержки.

Расчет рейтинга пифов при помощи финансовых коэффициентов

Для оценки паевых фондов профессиональные инвесторы и инвестиционные компании используют различные финансовые коэффициенты:

• Коэффициент Шарпа
• Коэффициент Сорино
• Альфа-коэффициент
• Коэффициент волатильности

Они помогут определить эффективность работы ПИФа и сделать правильный выбор.

Обратите также внимание на репутацию управляющей компании ПИФа и такие моменты: достоверность информации, предоставляемой пайщикам и независимым аудиторам, выполнение обещаний, эффективный менеджмент.

Одним из основных критериев стабильности УК является срок работы. Компания-долгожитель, конечно, вызывает больше доверия у начинающего инвестора, чем ряд новичков на рынке. Однако новые ПИфы могут предлагать очень интересные и инновационные инвестиционные продукты, поэтому не лишним будет изучить их рекламные буклеты перед принятием окончательного решения.