5 способов выйти из венчурной сделки и забрать свой профит

Когда инвестируешь в венчурные проекты, важно понимать, какие есть варианты получить прибыль.

5 способов:

1. IPO (первичное публичное предложение). Когда компания вырастает и выходит на биржу, она начинает там продавать свои акции. На выход в среднем уходит 1,5-3 года. 

70% компаний выходит на IPO — это единороги с капитализацией 1+ млрд.$. В моем инвест-портфеле много сделок с проектами, которые закрывали последние раунды по такой оценке и выше.

2. DPO (прямое публичное предложение). Похоже на IPO, но дешевле, проще и реже используется. Компания размещает акции на рынке, и можно продать их там без посредников. 

Пример — ROBLOX. Как фонд Andreessen Horowitz (a16z) заработал на нем несколько десятков млн.$ (!!) за несколько месяцев перед DPO, разобрал в материале, который скоро выпустим. 

3. SPAC (специализированная компания по целевым слияниям и поглощениям). Анти-IPO — инвесторы скидываются деньгами в пустую компанию без отчетности. Она выводится на биржу и начинает торговаться ~ по 10$ за акцию. 

Пустышка приобретает компанию и происходит слияние проектов. Обычно SPAC существует несколько лет, затем учредители решают ее распустить либо найти еще одну компанию. 

Метод стал трендом в 2021 году, но сейчас его популярность ушла.

4. M&A (слияние и поглощение) другой компанией. Обычно компании от 100 млн.$ до 1 млрд.$ покупают через M&A. 

Оценка чаще ниже, чем на IPO. Это риск для инвестора, поэтому важно заходить по нашему авторскому методу ПЛАНР (Покупай Ликвидные Активы Ниже Рынка). Тем более сейчас окно возможностей, когда можно купить активы со скидкой 50% и более. Главный плюс способа — все происходит быстро. 

5. Нет выхода. По статистике за 10 лет 98,8% компаний-единорогов (100+ млн.$) переходят на следующую стадию и лишь 1,2% погибают и закрываются (см. прикрепленную таблицу). 

Разобрать каждый способ отдельно на примере реальных компаний? Ставьте лайк, если да.

Читайте подробнее про венчурные сделки.

Андрей Меркулов @tinvest