Как Sequoia всех обдурили?

Приветствую, это Андрей Меркулов.

Мы в своё время очень неплохо заработали на кроссовках STEPN. Причем не столько на ходьбе, сколько на токене проекта 

Я вложил на ранней стадии 5 тыс. $ и в пике у меня было больше 200 тыс. $.

Покупал GMT по 0,1$, когда он уже торговался на бирже — брал его с рынка. Его цена была уже высокой, помогло то, что кроссовки на хайпе сделали сотни иксов. В пике он стоил 4,3$, а продал его по 1,08$. 

В итоге зафиксировал +50 тыс.$, когда всем стал понятно, что проект уже не полетит. Было много негатива в чатах и кроссы стали стоить буквально ничего.

Эти 10 иксов я буду помнить очень долго, потому что понял для себя 3 вещи:

• Первые 10 иксов невозможно развидеть, и это становится целью всего инвестирования в крипте, а другие сделки отходят на второй план 

Это был первая такая сделка на 10х, которая показала что правильно инвестированные 5 тыс.$ могут принести 200 тыс. $ в пике

• Нужно быть ранним адоптером, чтобы зарабатывать 1000%+ (10х) в крипте — то есть заходить как можно раньше в проекты, когда потенциал еще не всем очевиден 
• Нужно заходить раньше толпы через приватные раунды, а фиксировать прибыль, когда проект становится публичным. Дальше шансы на ракету сокращаются в разы.

В момент, когда многие несли убытки, зайдя на хаях в GMT и сливая кроссовки за копейки, Sequoia Capital сидели на 100х+ — на 2 млн.$ инвестиций имели 200 млн.$ прибыли. 

Мне повезло заработать 10 иксов на этой сделке, хотя купил даже не на публичном раунде, а просто с рынка. Но в следующем кейсе я покажу антипример, как попытка повторить эту стратегию дала -18 тыс. $ убытков и как фонды опять всех обдурили.

Когда хвост управляет собакой?

На картинке — топ-8 лучших инвестиций нескольких крупнейших крипто-фондов. 

Интересно, что в самых сильных проектах почти всегда идет не один беккер, а связка из сильных беккеров — Binance, Sequoia, A16Z и др. То есть аналитикам и лицам, которые принимают решения из разных фондах, очевидны общие признаки проекта, который имеет хорошие шансы на ракету. 

Поэтому много сильных беккеров в проекте для меня еще очень сильный аргумент увеличить сумму инвестиций в сделку 

Сильные беккеры дают проекту не только деньги:

• экспертная поддержка и многолетний опыт в выращивании гемов — проектов, которые дали 10 000% или 100х;
• доступ к своей сети бизнес-контактов. Это то, что мы в своем фонде активно выстраиваем на протяжении последних 12 месяцев;
• маркетинговая поддержка, свой бренд;
• более высокий уровень кредитоспособности и доверия, который позволяет привлечь больше инвестиций и пользователей.

Я отлично помню — когда говорили про STEPN, почти всегда вспоминали инвестора Sequoia Capital как гарант, что с проектом все будет ок. И я никогда не забуду историю, которая научила меня инвестировать как можно раньше толпы — когда виртуальные кроссовки STEPN умерли и ходить за деньги стало не интересно, ребята из Sequoia в этот момент сидели на 100х.

Чтобы понять весь цинизм инвестирования раньше толпы — инвестиции в 2 млн.$ на мультипликаторе 100x превращаются в 200 млн.$ дохода. Это именно та причина, по которой я участвую в проектах на ранних стадиях.

Андрей Меркулов @tinvest